首页 > 基金 > 投资策略 > 货基收益走低 还有什么投资思路?

货基收益走低 还有什么投资思路?

2018-11-29 17:27:52      来源:网络
分享到:

现在赚点小钱还真难。货币基金收益水平整体走低,以前人见人爱,现在却被吐槽每天收益“不够买个茶叶蛋”。为什么出现这种情况?我们又该如何应对?

8万亿的它,最近有变化

货币基金可谓是最有群众基础的理财产品,今年三季度末的规模高达8.24万亿元(银河证券数据)。但大家明显感受到今年货基的收益水平在下降——全市场货基,7日年化收益率中位数从年初的4.61%下降到上周五的2.66%(Wind数据)。

规模最大的前10只货币基金,7日年化收益率均值也从年初的4.49%降至上周五的2.92%:

数据来源:Wind,2015/7/22至2018/11/23,简单平均

货基收益水平的起落其实很正常。

比如2014年初的收益就比较高,而2015、2016年也出现过3%左右的7日年化收益率。在未来一段时间可能还会保持在3%附近波动。

是什么在影响收益

究其原因,一方面是货币供给多了:今年6月,我国货币政策基调从“合理稳定”变为“合理充裕”,年内一共进行了4次定向降准,所以市场其实处于不差钱的状态。另一方面,由于实体经济优质投资机会相对较少,大家的资金需求降低了,而对风险较低、资质高的资产需求变得更多了。

结果就是导致货币基金所投资的底层资产收益率变低了。在大家都想买的情况下,像同业存单、短期融资券(就是一些货基投资的债券类资产)的收益就呈现下降趋势。

数据来源:Wind,2017/11/23至2018/11/23

这个月工资往哪儿放

货币基金的吸引力没有原先那么大了,很多人都想寻找替代的投资,也就是在对“流动性、收益性、安全性”再进行权衡。

所以一些被看成替代品的“新晋网红”基金收获了一波热度,像是短期理财基金、短债基金的规模今年都出现了暴涨,它们是否真的合适呢?

 首先,短期理财基金的火爆已经是“昙花一现”。今年7月监管部门发布的《关于规范理财债券基金业务的通知》分别对固定组合类理财基金、短期理财基金提出整改要求,需在2020年底前全面完成整改。整改后,短期理财基金将从主要投资存款存单变为“80%以上资产投资于债券”。截至11月25日,有56只短期理财债基处于暂停申购或暂停大额申购状态,基金公司已经开始控制规模增长。

短债基金最近也很火爆,但投资者也要认清它也不是保本产品,它和货币基金存在较多的差异。短债基金之所以收益略高,是因为其投资资产的到期日更长、杠杆率更高,同时风险也相对高一些。短债基金也不支持T+0快速赎回。

想找合适的产品,可以分情况来考虑

1、只是想存点零花钱

像是我二姨,平常也就是在用货币基金存点零钱,其中一些还在用于日常消费付款。

对于这种情况,货币基金目前也是最不差的一种选择,更换理财品种的必要性也不是很大。同是货基,可以优选长期保持较好业绩的产品来改善收益情况。

2、对及时提现没有要求

另一种情况是,这笔钱的投资时间是比较长的,不需要短期内提现。

那么,在对收益有更高期待、自己风险承受能力其实比较高的情况下,可以重新思考一下手中的资产配置是否合理,适当投资一些长期预期收益更高、风险也高一些的投资品种。

轻财经声明:凡本网注明“来源:轻财经”的所有作品,版权均属于轻财经。轻财经与作品作者联合声明,任何组织未经轻财经以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非轻财经的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。

联系我们